Desenrollar la tasa de interés swap
En este capitulo se analizan las diversas estrategias para administrar los riesgos de las tasas de interés y las divisas que se relacionan con la estructura de capital de una Empresa Multinacional. Estas herramientas son: Las tasas de Interés Swaps de divisas El riesgo Dentro de lo que son instrumentos de comercio financiero, el swap, o permuta financiera, es uno utilizado como contrato por el cual dos partes se comprometen a intercambiar una serie de cantidades de dinero en fechas futuras. Los swap normalmente implican intercambios de dinero futuros referenciados a tipos de interés, llamándose IRS (Interest Rate Swap) El swap es utilizado en un intercambio financiero, en donde un agente se compromete a pagar con cierta frecuencia los flujos monetarios con la seguridad de recibir otros flujos de la contraparte. Así, los swaps de tasas de interés engloban contratos entre dos o más agentes financieros. Son instrumentos en el mercado extrabursátil y no para los mercados de valores. El inconveniente de este tipo de productos es que obligan al contratante a tener plazos más largos, a asumir un determinado tipo de interés que en determinados momentos pueden no ser el más adecuado, pero el contratante de un Swap no busca la maximización de coste o ingresos, si no la cobertura de sus posiciones. Futuros de SWAPS 3 El Engrapado es un tipo de operación en la cual se simula un Swap comprando o vendiendo en una misma operación y a un mismo precio un paquete de Futuros, comúnmente de TIIE. 1.1 Operación con Swaps Venta de tasa de interés fija y compra de tasa de interés variable
de tasas de interés en el cual se intercambian pagos diarios de una tasa de referencia a un día, como la tasa efectiva de los fondos federales o la tasa media interbancaria a un día de la zona del euro (EONIA), por un interés fijo durante la vigencia del contrato. La tasa OIS es la tasa del componente fijo del y refleja la trayectoria
La empresa B desea un crédito de tasa flotante, pero la empresa A tiene mejor acceso a este tipo de crédito. Está en el interés de cada empresa acceder a créditos de la manera más económica que puedan, por esto establecerán un contrato swap. Consideraciones Se analiza el funcionamiento y el efecto derivado de la utilización de un SWAP de tipo de interés como instrumento de cobertura de una deuda frente al riesgo derivado de subidas en los tipos de Swap de Tasa de interés Monica Vargas. Loading Unsubscribe from Monica Vargas? Cómo valuar una opción con la fórmula de Black & Scholes? Excel - Duration: 13:07. De esta forma, lo que buscamos al participar en un Swap es que la cantidad de dinero recibida sea mayor a la cantidad de dinero pagada. Existen en el mercado muchos tipos de Swaps, siendo el de tasas de interés o mejor conocido como Interest Rate Swap (IRS), el más utilizado por los inversionistas.
La empresa B desea un crédito de tasa flotante, pero la empresa A tiene mejor acceso a este tipo de crédito. Está en el interés de cada empresa acceder a créditos de la manera más económica que puedan, por esto establecerán un contrato swap. Consideraciones
El inconveniente de este tipo de productos es que obligan al contratante a tener plazos más largos, a asumir un determinado tipo de interés que en determinados momentos pueden no ser el más adecuado, pero el contratante de un Swap no busca la maximización de coste o ingresos, si no la cobertura de sus posiciones. Futuros de SWAPS 3 El Engrapado es un tipo de operación en la cual se simula un Swap comprando o vendiendo en una misma operación y a un mismo precio un paquete de Futuros, comúnmente de TIIE. 1.1 Operación con Swaps Venta de tasa de interés fija y compra de tasa de interés variable Swaps sobre tasas de interés. Este tipo de contrato es el más habitual en los mercados financieros. "Un swap de tasa de interés normal es un contrato por el cual una parte de la transacción se compromete a pagar a la otra parte una tasa de interés fijada por adelantado sobre un nominal también fijado por adelantado, y la segunda parte se compromete a pagar a la primera a una tasa de r: es la tasa de interés libre de riesgo. q: el cost of carry. S 0: es el precio spot del activo, es decir el precio al cual sería comprado o vendido de forma inmediata en la fecha actual en una transacción spot (en el momento 0) D i: es un dividendo que tiene la garantía de que va a ser pagado en el momento o periodo t i donde 0 El IRS (Interest Rate Swap o Permuta de Tipos de Interés) es el último índices de referencia para hipotecas. Refleja la evolución de los tipos de interés a cinco año y se calcula como la media del mercado de futuros sobre los tipos de interés a cinco años. Swap de Tipos de Interés: Este tipo de swap es el más común y busca generarle mayor liquidez, especialmente a una de las partes involucradas en la operación, y a las otras ganancias sobre las adquisiciones aunque a un plazo mayor, en este se juega con los intereses pero las partes tienen en cuenta también los valores y los plazos, por lo Para el caso de un contrato de Futuro sobre un Swap de tasas, el comprador tendrá la obligación y el derecho de adquirir una posición en un Swap en el que deberá pagar una tasa de interés fija periódicamente a cambio de recibir una tasa de interés variable referenciada en el mercado, una vez que el Futuro expire. El inconveniente de este tipo de productos es que obligan al contratante a tener plazos más largos, a asumir un determinado tipo de interés que en determinados momentos pueden no ser el más adecuado, pero el contratante de un Swap no busca la maximización de coste o ingresos, si no la cobertura de sus posiciones. Futuros de SWAPS 3 El Engrapado es un tipo de operación en la cual se simula un Swap comprando o vendiendo en una misma operación y a un mismo precio un paquete de Futuros, comúnmente de TIIE. 1.1 Operación con Swaps Venta de tasa de interés fija y compra de tasa de interés variable Swaps sobre tasas de interés. Este tipo de contrato es el más habitual en los mercados financieros. "Un swap de tasa de interés normal es un contrato por el cual una parte de la transacción se compromete a pagar a la otra parte una tasa de interés fijada por adelantado sobre un nominal también fijado por adelantado, y la segunda parte se compromete a pagar a la primera a una tasa de r: es la tasa de interés libre de riesgo. q: el cost of carry. S 0: es el precio spot del activo, es decir el precio al cual sería comprado o vendido de forma inmediata en la fecha actual en una transacción spot (en el momento 0) D i: es un dividendo que tiene la garantía de que va a ser pagado en el momento o periodo t i donde 0 Swap de Tipos de Interés: Este tipo de swap es el más común y busca generarle mayor liquidez, especialmente a una de las partes involucradas en la operación, y a las otras ganancias sobre las adquisiciones aunque a un plazo mayor, en este se juega con los intereses pero las partes tienen en cuenta también los valores y los plazos, por lo II- Futuros de Tasas de Interés. La tasa de interés "spot" a n años es la tasa de interés de una colocación que se realiza hoy y que culmina en n años contados a partir de ese momento. Por otro lado, las tasas de interés forward son las tasas de interés para períodos del futuro
(a.1) Como resultado de la operación con swap de tasas de interés, se tienen las siguientes tasas pagadas por cada empresa (costos de la operación): Empresa A: La empresa B transfiere su tasa Libor + 0,80% a A. Suponiendo una tasa Libor de 6%, se tiene = 6,80%, que es el costo final de la tasa variable que pagará A, según su preferencia